La théorie de Dow
De nombreuses théories du trading d’actifs classiques peuvent s’appliquer au cas des cryptomonnaies. C’est notamment le cas de la Théorie de Dow, cette théorie très populaire est très utilisée en analyse technique, et voici pourquoi.
Le marché selon Charles Dow
La Théorie de Dow a été inventée par Charles Dow au 19ème siècle. Vous connaissez probablement Charles Dow d’une manière ou d ‘une autre, si si, je vous assure, il est l’instigateur de l’indice Dow Jones Industrial Average, autrement appelé le Dow Jones.
Notre bon vieux Charles Dow est l’un des pères de l’analyse technique, c’est un ponte, et un siècle plus tard ses théories continuent d’être utilisées efficacement, et ce malgré l’augmentation des volumes tradés et des acteurs sur le marché.
Sa méthode est censée permettre d’apprendre à lire un graphique et à savoir se situer à l’instant où on le lit. En effet, selon lui, toutes les informations disponibles et anticipées sont déjà reflétées dans les cours, ce qui tend à dire que le marché a toujours raison. En d’autres termes, une évolution à venir comme le passage au Proof-of-Stake sur Ethereum serait déjà contenue dans le cours actuel par anticipation.
Les tendances
Charles Dow divise le marché en trois tendances distinctes :
La tendance primaire → Elle peut s’étendre sur une période longue et constitue la tendance intrinsèque d’un actif
La tendance secondaire → Il s’agit d’une tendance qui va dans le sens inverse de la tendance primaire, elle agit donc comme une correction temporaire tout en respectant la tendance primaire
La tendance tertiaire → C’est la tendance la plus courte, elle est surtout utile pour le daytrading mais l’analyse à long terme ne doit pas se baser dessus.
Lorsque l’on trade, il est important de situer la tendance dans laquelle on trade, si nous sommes sur une tendance secondaire (et donc à contre courant de la tendance primaire), il est important de se rappeler que notre trade va à l’encontre du mouvement général et cette information doit être prise en compte pour envisager une sortie de son trade.
Je ne vais pas détailler les tendances mais sachez juste qu’elles se divisent en trois phases :
Accumulation (Les cours évoluent de manière plus ou moins horizontale)
Phase de hausse (Les cours s’emballent, le prix augmente)
Sommet et retournement (C’est à ce moment là que les plus avisés d’entre vous vendront tandis que certains se retrouveront en mauvaise posture en ayant acheté trop haut)
La Théorie de Dow en pratique
Pour mettre la théorie de Dow en pratique, il faut se baser sur les sommets et sur les creux que l’on peut trouver sur le chart, chaque sommet/creux étant à mettre en relation avec les précédents.
Ca semble simple, et ça l’est, regardons cela de plus près avec une exemple en image :
Selon l’exemple ci-dessus, nous sommes donc dans une phase haussière qui, pour continuer dans ce sens, doit imprimer chaque fois un higher high et un higher low.
Ceci est l’exemple inverse, on voit clairement se dessiner une tendance baissière à base de sommets de plus en plus bas et de creux de plus en plus bas… Et à la fin… Bonjour le Bitcoin à 3000$ !
Les volumes dans la Théorie de Dow
Pour valider la tendance dans le cadre de la Théorie de Dow, il faut que les volumes soient cohérents avec la tendance observée.
Trader avec la Théorie de Dow
Il semble primordial de tenir compte de la tendance principale pour trader. Cependant, vous n’êtes pas obligés d’aller dans le sens de cette dernière, tout dépend dans quel type de trade vous voulez vous engager. Pour retrouver les différents types de traders et de trading, rendez-vous ici.
Par exemple, certains traders sur le plus ou moins long terme vont chercher à ne trader que dans le sens de la tendance, de fait, ils vont identifier la tendance primaire, se positionner et ne pas faire attention aux tendances secondaires et tertiaires.
Elles auront quand même un rôle dans leur prise de position. En effet, un trader qui cherche à prendre un trade dans le sens de la tendance principale peut identifier la tendance secondaire (corrective) pour essayer d’avoir une entrée optimale.
Un scalper pourra lui se focaliser sur la tendance tertiaire et la trader, peu importe sa direction par rapport à la tendance primaire. Il peut se le permettre car son trade s’inscrit dans un temps court et n’a pas vocation à suivre la temporalité de la tendance principale.
Conclusion
Vous voyez donc grosso modo le principe de la Théorie de Dow qui, pour être respectée, doit continuer sur sa lancée. Cette manière permet donc de rapidement observer dans quelle tendance le marché se trouve, et surtout quand est-ce que cette dernière prend fin.
Nous l’avons déjà vu précédemment mais le marché a “deux états”. Soit il est en tendance, soit il est en consolidation. La théorie de Dow peut très bien ne pas trouver place sur une graphique si les cours du prix sont en consolidation, il faut donc attendre qu’une nouvelle tendance émerge.
Bien que critiquée parce qu’elle a été éditée il y a de ça plusieurs dizaines d’années, la Théorie de Dow permet de repérer rapidement les tendances en jeu sur un graphique. Libre à vous ensuite de ne trader que dans le sens de la tendance principale ou de profiter des variations des sous-tendances.
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